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                                                  金沙赌场夫人_西水股份:主营营业乏善可陈 一名董事撑起净利润
                                                  作者:金沙赌场夫人上海公司 2018-05-22 07:10 164

                                                  2017年沪深两市后果单披露后,有意人盘货了股市“七宗最”,个中对投资者最体谅的净利润以及净利润增速环境做了一项统计:

                                                    2017年沪深两市后果单披露后,有意人盘货了股市“七宗最”,个中对投资者最体谅的净利润以及净利润增速环境做了一项统计:

                                                  2017年沪深两市后果单披露后,有意人盘货了股市“七宗最”,个中对投资者最体谅的净利润以及净利润增速环境做了一项统计:

                                                    个中,西水股份(600291,股吧)(15.600, -0.27, -1.70%)老师净利润增速到达6553.82%,可是股价却一去不转头,五一节后持续两个买卖营业日大跌,累计跌幅高达17.86%,市置魅蒸发了35亿元。西水股份还依附此惊艳示意登入龙虎榜。

                                                    于是风云君翻了翻西水股份的年报,发明其扣非净利润吃亏1.16亿,业绩现实同比下滑57.42%,并且2016年也是吃亏7000多万,可谓是一家靠很是常性损益实现业绩“伪增添”的企业。

                                                  2017年沪深两市后果单披露后,有意人盘货了股市“七宗最”,个中对投资者最体谅的净利润以及净利润增速环境做了一项统计:

                                                    看公司简介,显着是一家财险企业,怎么会靠很是常性损益撑起利润?于是风云君将西水股份的宿世此生翻了一遍,发明这是一家神奇的企业:投资初尝长处,索性舍弃主业,直奔金融投资规模。

                                                    一、西水股份的宿世此生

                                                    西水股份(600291),全称为内蒙古西水创业股份有限公司,注册地在内蒙古乌海市。

                                                    1998年创立,2000年上市,主业是水泥、熟料贩卖;

                                                    2006年开始开始靠卖股分红提振主业;

                                                    2010年入股天安财险,持有20%的股权;

                                                    2012年受水泥行业市场不景气的影响,,开始放弃部门水泥营业投身金融保险规模(带来当期业务收入增进65.63亿,净利润增进4.7亿元,对当期归母净利润的孝顺度达680%),受益于昔时利润大幅增添以及转型乐成,也对外派发了自2000年上市后最大方的一次现金分红2073万,没错,是2073万;

                                                    2015年水泥营业搁浅,主营营业变为保险营业;

                                                    2016年新增认购天安财险14.99%股权;

                                                    2017年转让子公司包头西水水泥的所有股权,彻底剥离水泥。

                                                  2017年沪深两市后果单披露后,有意人盘货了股市“七宗最”,个中对投资者最体谅的净利润以及净利润增速环境做了一项统计:

                                                    然则,别看人家卖水泥的,然则实控人气力一向很强盛。

                                                    积年来现实节制人别离为:

                                                    2000年7月-2007年1月:乌海市国有资产打点委员会;

                                                    2007年1月-2008年10月:来日诰日控股有限公司;

                                                    2008年10月-2012年6月:教诲部;

                                                    2012年6月-至今:来日诰日控股有限公司。

                                                    毫无疑问,这内里最值得存眷的是来日诰日控股,在海内证券市场也是名声显赫。

                                                    来日诰日控股的西水股份,自2007年头尝成本市场长处后,由2006年的投资收益0.3万陡增到07年1981.6万,之后更是一发不行摒挡。

                                                    2012年进军金融保险规模,索性光明正大的开始拿着保户的钱搞“投资”,投资收益也于2012年开始翻倍增添,不外连年来已经开始走下坡路。

                                                  2017年沪深两市后果单披露后,有意人盘货了股市“七宗最”,个中对投资者最体谅的净利润以及净利润增速环境做了一项统计:

                                                  二、偷师雅戈尔(600177,股吧)(8.190, -0.01, -0.12%),1名董事撑起上市公司

                                                    我们先看西水股份近10年来的很是常性损益及净利润环境:

                                                    从08年往后,很是常性损益金额的净利润占比开始越来越大,在2017年乃至到达了25亿的绝对额,啥投资这么赚钱呢?原本又是管帐调解。

                                                    西水股份及控股子公司天安财险合计持有兴业银行(601166,股吧)(16.270, 0.00,0.00%)3.56%的股权(兴业的第6大股东),同时向兴业银行委派了1名董事(兴业银行共计9名内部董事),认定对其策划发生了重大影响,以是将持有的兴业银行股权由可供出售金融资产转换为权益法核算的恒久股权投资,因此发生了投资收益20.33亿。

                                                    原本是雅戈尔的师弟啊!风云君不大白这第6大股东1名董事怎样就能对兴业银行策划发生重大影响?

                                                    纵观近十年西水股份的投资收益环境,从06年的0.3万到之后滚雪球式的增添,也确实得益于兴业银行的投资分红。

                                                    西水股份在02年就已经持有的兴业银行股权(以每股2元受让包头宇浩科技实业有限公司所持有的福建兴业银行7000万股的股权),从03年开始延续享有兴业银行的分红:

                                                    03年得到分红64万、04年得到770万、05年得到770万占昔时的净利润的101.27%,06年未收到分红。在07年至17年时代,对净利润的孝顺比例是60%-1573%,而在近3年,2015年靠卖股和兴业银行分红赢利2.15亿,2016年靠当局补贴赢利2.12亿。

                                                    2017年靠管帐核算要领改观取得投资收益20.33亿,可是该项收益并不会带来现实的现金流,面子的净利润背后,现实是其主营营业持续吃亏,吃亏区间为7000万到1个亿。

                                                    大致统计了从03年享有分红至今,靠兴业银行分红和出售股票带来的收益共计35亿,而上市公司此间共计实现的净利润合计才48亿。可想而知,其主营营业策划灰暗。

                                                    那么,我们接下来我们把眼光聚焦到它的营业上。

                                                    三、行业比拟,主营营业乏善可陈

                                                    西水股份母公司属于投资控股型公司,首要通过控股子公司从事保险、商业、投资打点等营业,其在证监会分另生手业属于保险企业,首要营业齐集在子公司天安财险,个中控股子公司天安财险从事的保险营业收入占到公司主营营业收入的 90%以上。

                                                    而投资营业首要由北京裕达郁勃投资有限公司和包头市岩华投资打点有限公司等全资子公司构成,首要开展私募股权投资营业,并在2016年公司通过全资子公司包头岩华作为平凡合资人,别离与重庆斯莫尔、包头盛宇、天津阡轩配合设立恒锦宇盛、金奥凯达、国亚创豪三家有限合资企业,并通过其间接持股天安财险14.99%的股权。

                                                    商业营业是面向电力企业客户的煤炭商业营业,17年仍为吃亏69.56万,18年打算向其他营业规模拓展,实现扭亏为盈。综上,保险营业毫无疑问还是2018年重心。